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根據四川省和重慶市下發的《關于擴大工業企業讓電于民實施范圍的緊急通知》，受持續高溫天氣影響，用電負荷持續攀升，為確保電力安全有序供應，保障群眾基本需要，對電網有序用電方案中所有工業電力用戶（含白名單重點保障企業）實施生產全停（保安負荷除外），放高溫假，讓電于民，時間從2022年8月15日00：00至24日24：00，后續根據氣溫變化和供需形勢及時調整。
近來，南方多地省市出現40°以上高溫，為保證居民生活用電不受影響，沿江上游、兩湖和川渝等地發布新一輪用電安排方案。川渝地區部分油廠企業積極響應限電政策應聲陸續停機。Mysteel調研數據顯示，截至8月19日，川渝地區油廠壓榨企業有7家處于停產狀態，僅有1家鋼廠保持生產，開機的壓榨企業也已經隨時做好停機準備。
從8月15日開始，省內生產陸續接到有序用電方案通知，限電時長從3-5小時到10-16小時不等，每日影響用電時間段也略有不同。短期對大豆壓榨及粕類油脂供應，影響周期預計持續一周左右，具體需視后續政策情況而定。
受限電政策影響，川渝從上周日均大豆壓榨1.3萬噸迅速下降至0.2萬噸，僅為正常產量11.43%。若限電繼續持續，8月預計影響川渝豆粕產量將達近10萬噸，川內整體供應下降至歷史低位。反觀廣西區域鋼廠情況，進入八月份，鋼廠利潤修復，廣西油廠目前依然屬于正常正常生產，日均大豆壓榨量在2.5萬噸，市場供應相對充裕。當前川渝地區受到限電停機影響，貿易和下游飼料企業，開始從廣西地區采購和調用豆粕入川渝。
價格方面，自今年1月以來，油廠43%豆粕出廠價格突破4000元/噸以上后，3月份也站上過5000元/噸的歷史高位；據Mysteel農產品數據，8月19日四川43%豆粕現貨報價繼續呈現限電后上逆勢上漲的態勢，其中四川市場價格4480-4500，重慶市場價格4400-4420，較上周五上漲100-120元/噸。可以看到目前川渝市場本地貨源偏緊，需要從沿江上游及周邊廣西地區調貨。目前8月USDA供需報告落地，CBOT大豆11月合約承壓回落，而受進口大豆到港逐步減少、以及工廠電力負荷等影響，川渝豆粕現貨價格走強表現的尤為突出，預計短期現貨價格及基差價格堅挺的格局仍將保持。
庫存方面，目前川渝區域大豆壓榨產能利用率處于年內低位。油廠復產進度待定，油廠大豆庫存尚可，豆粕庫存已經處于歷史同期低位，未執行合同相對較高。其中大豆庫存17.7萬噸，較上周減少0.8萬噸，同比去年增加3.9萬噸；豆粕庫存為1.8萬噸，較上周減少0.4萬噸，同比去年減少4萬噸；未執行合同庫存為30.6萬噸，較上周減少0.2萬噸，比去年同期增加6.3萬噸。川渝內豆粕庫存偏低，使得貿易環節外采補貨的積極性增強。
總體來看，限電影響下川渝地區豆粕市場供應出現緊張氣氛，貿易企業已經開始從外部地區調貨，飼料企業目前也收到限電政策影響出現小廠停機大廠啟動發電機生產的情況。地區投放將收縮，但資源沖擊對于本地市場影響或將有限，一方面限電和高溫同樣影響了下游，導致飼料生產采購需求量受限，豆粕價格上漲擠壓飼料利潤，而且下游飼料企業目前相對備貨充足，因此短時的地區豆粕價格上漲并不會使得下游需求放量。另一方面，政策解讀來看，最新限電時效為一周8月24日將結束此輪，限電時長相對較短，地區油廠均已做好開機壓榨準備，對整體時長供應造成影響有限。若地區限電政策時長進一步延續，市場隱形庫存消化殆盡，市場長期形成資源輸入地+運費的階梯價差，豆粕價格上空間將相對增大。目前來看本次電力負荷對川渝地區影響逐步顯現，加深了市場豆粕貨源緊張程度，一定程度推動了川渝地區豆粕現貨價格出現了明顯上漲，增加了下游對豆粕采購和備貨的關注心理，限電政策影響是否會持續發酵也讓我們密切關注。后續Mysteel農產品將會持續關注川渝地區電力負荷政策的推進以及周邊華東、華南、兩湖等地區電力負荷政策對于川渝地區豆粕價格走勢影響。
