在金融脫媒、利差縮小的背景下，私人銀行業(yè)務憑借高盈利、輕資本、抗周期性等優(yōu)勢為銀行業(yè)帶來新的利潤增長點。國有大行更是早早布局，且架構安排更為特別。
《中國銀行保險報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至2021年末，工商銀行、中國銀行、建設銀行的私行業(yè)務規(guī)模均超兩萬億元，農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行的私行業(yè)務規(guī)模增幅高達20％。幾家大行的私行業(yè)務戰(zhàn)略各有側重，如工行、農(nóng)行重“綜合”，中行攻“跨境”，交行靠“全牌照”等。但面對招商銀行、平安銀行等股份行在私行業(yè)務領域乃至整個財富管理行業(yè)的強勁表現(xiàn)，國有大行在百花齊放的同時也不能忘記有所突破。
四大行管理私行資產(chǎn)均破萬億元
我國高凈值人群基數(shù)大、增速快。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020年，我國高凈值人群數(shù)量達到262萬人，位居全球第二。與此同時，高凈值人群數(shù)量的年復合增長率也從2016年至2018年的12％提升到2018年至2020年的15％。
在國內(nèi)，最早開展私行業(yè)務的正是國有大行。2007年3月，中行與其戰(zhàn)略投資者蘇格蘭皇家銀行合作，在北京、上海兩地設立私人銀行部，國內(nèi)私行業(yè)務正式啟航。一年后，工行、農(nóng)行、建行相繼取得私行業(yè)務專營牌照。這種將私行業(yè)務獨立經(jīng)營、單獨核算、垂直管理，與公司業(yè)務、零售業(yè)務等并列成為獨立部門體系的模式，使幾大行的私行業(yè)務在零售渠道的加持下迅速發(fā)展起來。
按照管理資產(chǎn)規(guī)模和客戶數(shù)來劃分，國有大行中，工行、中行、建行、農(nóng)行位列私行第一梯隊，管理資產(chǎn)規(guī)模超過萬億元，服務客戶超10萬戶；交行居于私行第二梯隊，管理資產(chǎn)規(guī)模超過千億元，服務客戶過萬戶。
截至2021年末，工行私行業(yè)務管理資產(chǎn)2.32萬億元，私行客戶數(shù)19.95萬戶。中行私行業(yè)務管理資產(chǎn)2.16萬億元，私行客戶數(shù)14.73萬戶。建行私行業(yè)務管理資產(chǎn)2.02萬億元，私行客戶數(shù)17.72萬戶。農(nóng)行私行業(yè)務管理資產(chǎn)18465億元，私行客戶數(shù)17萬戶。交行私行業(yè)務管理資產(chǎn)9951.99億元，私行客戶數(shù)7.04萬戶。
關注非金融服務的增值效應
在高凈值客戶投資理念日趨成熟的背景下，私行業(yè)務的市場競爭也更加激烈。只有確定好清晰的戰(zhàn)略定位，圍繞定位不斷提升***水平，用好各類資源，才能形成差異化競爭優(yōu)勢。
從幾家大行的私行業(yè)務布局來看，做強“特色”已經(jīng)是較為明確的策略之一。其中，工行、農(nóng)行、中行強調(diào)服務內(nèi)容的“全面性”。具體來說，建行的服務內(nèi)容基本涵蓋了資管與服務、特殊服務、非金融服務等業(yè)務。農(nóng)行在最新年報中介紹，正以投研能力為基礎，大力推廣資產(chǎn)配置和保險規(guī)劃服務，創(chuàng)新推出資本市場綜合服務，積極開展家企一體化服務。工行的“綜合化服務”內(nèi)涵更豐富，即根據(jù)私行客戶多樣化需求，構建“個人—家業(yè)—企業(yè)—社會責任”多場景共建的私行客戶綜合化服務生態(tài)，其所實踐的“生態(tài)化”路線也是目前被看好的私行發(fā)展路徑之一。
事實上，高凈值人群現(xiàn)階段除財富管理外，更注重非金融服務，這就要求私行業(yè)務提供全面有效的解決方案，覆蓋品質(zhì)生活、健康醫(yī)療、旅游商務、子女教育、社交平臺等各方面的非金融服務。
招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明介紹，從收益角度看，非金融增值服務投入高，但回報更高，一方面可以增加獲客，另一方面可以增加客戶黏性，利用相對較低的成本挖掘存量高端客戶，快速積累私人銀行客戶規(guī)模和資產(chǎn)。盡管國內(nèi)私行近些年也不斷提升增值服務，但與國際領先的標桿私行相比仍有較大提升空間。
豐富產(chǎn)品貨架是突圍關鍵
疫情之下，考慮到多市場投資對防范波動、對沖風險意義巨大，高凈值人群的海外資產(chǎn)配置需求也顯著上升。
在這方面，中行的“全球化”特征顯然更具優(yōu)勢。據(jù)披露，中行的私行業(yè)務主打“境內(nèi)外聯(lián)動”，通過推進亞太私行平臺建設，在中國香港、中國澳門、新加坡等具有國際金融中心地位的地區(qū)和國家均設立私行中心，私行業(yè)務的渠道和網(wǎng)絡已經(jīng)更加完善。中行的代銷產(chǎn)品庫擁有包含境外股票、債券、商品各類策略在內(nèi)的公募、私募產(chǎn)品，可以滿足高凈值人群的海外投資需求。
可以說，搭建***式產(chǎn)品貨架是私行乃至大財富管理領域的普遍共識。無論是探索綜合化服務還是強化跨境資產(chǎn)配置，本質(zhì)上都是豐富產(chǎn)品貨架和提升競爭力的體現(xiàn)。相較于其他大行，交行私行業(yè)務的優(yōu)勢之一正是“全牌照”。據(jù)該行人士介紹，為滿足私行客戶財富管理需求，交行加強集團聯(lián)動與外部合作，推出私募理財、投資類信托、TOF（信托型組合投資產(chǎn)品）、陽光私募、國內(nèi)市場首款CTA（商品交易顧問）另類投資策略理財產(chǎn)品；依托旗下的交銀國信創(chuàng)新首單慈善信托產(chǎn)品，專供有慈善意愿的家族財管客戶；定制匠心傳承、股權類等家族信托方案，產(chǎn)品投資策略不斷豐富。
中信建投證券銀行業(yè)首席分析師楊榮認為，卓越的投研能力、***的產(chǎn)品設計能力和豐富的產(chǎn)品體系是私行業(yè)務突圍的關鍵。一方面，要持續(xù)跟蹤客戶需求變化，根據(jù)客戶需求變化及時調(diào)整資產(chǎn)配置策略和產(chǎn)品結構。另一方面，要保持卓越的大類資產(chǎn)配置能力，從固收類到權益類、另類投資領域，從境內(nèi)配置到境內(nèi)外一體化配置，打造全方位、多層次、高質(zhì)量的產(chǎn)品體系。
本文源自中國銀行保險報
